上海QFLP试点十周年：75家试点机构投资项目431批次 投资金额约390亿元
2021-03-01 11:41:18
上证报中国证券网讯（记者 范子萌）上海QFLP试点已迎来十周年――2011年，上海发布实施合格境外有限合伙人（QFLP）试点政策，随着凯雷复星、黑石投资、德同资本等3家首批试点企业在沪落地，上海开启了全国QFLP试点之先河。 十年间，由上海市地方金融监管局、市商务委、市市场监管局、外汇局上海市分局等建立的试点工作机制，坚持深化试点工作，不断保持先发优势。截至2020年末，已参与试点的75家机构累计投资项目431批次，投资金额折合人民币约390亿元，主要投资于生物医药、新一代信息科技、环境保护等领域，在支持科创企业发展，形成金融、科技和产业良性循环与三角互动方面发挥了积极作用。 优化服务，规范为本，打响上海品牌 守正笃实，服务为先，是上海QFLP试点工作的宗旨。上海注重环境营造，为试点机构提供优质、高效、专业的服务，吸引了一批国际知名资管机构在沪发展；同时坚持风险防范底线，确保试点平稳有序进行。 试点由市地方金融监管局采用“一门式受理”方式，做到“即申报、即受理、即评议”。特别是新冠肺炎疫情暴发以来，多家机构成功通过线上申请、线上评议的“非接触”方式顺利取得试点资质。如，2020年知名医药投资基金――济峰资本在上海申请设立其第三支QFLP基金，投资疫苗研发项目，从启动申报到完成设立仅用时两星期，海外投资人对此大为赞叹。此外，通过建立托管制度，明确托管账户管理和资金划付要求，确保资金流向符合投资范围导向。 与时俱进，创新为要，深入推进试点 开放创新，丰富内涵，是上海QFLP试点保持领先的动力。QFLP试点是创新外资投资方式的有益举措，十年来，上海也在运行模式等关键领域探索创新。 试点伊始上海就设计了“外管外”和“外管内”并行的基金运行模式。除常见的“外管外”模式外，对“外管内”模式也进行了有益探索。如，2011年黑石投资、千骥资本就分别在沪成立了私募基金管理公司，成功募集管理境内人民币基金。2012年，上海又开始了“内管外”模式的探索。如，复星凯雷、思佰益仪电等由境内外机构合资成立私募基金管理公司，募集管理境外美元基金。近年来，“内管外”模式日益增多，形式也越发多样。如，上海国和、国药中金等境内机构通过募集境外资金，成立了聚焦新能源和医疗大健康产业的基金。此外，在外汇管理部门的大力支持下，上海针对试点基金的运营方式和个性化需求，量身定制跨境资金汇兑等外汇便利化措施。 需求导向，市场为魂，拓展投资领域 市场引领，贴近企业，是上海QFLP试点工作的基础。上海根据国内外政策环境发展新形势，以市场为导向，结合试点机构需求，不断拓展试点投资领域和投资方式。 一方面，稳步拓宽投资领域，允许试点基金投资仓储物流设施、城市更新改造等领域。另一方面，积极扩展投资方式，允许试点基金开展优先股、定向增发、可转债、夹层、不良债务、母基金（FOF）、私募股权二级市场（S基金）等投资。如，境内知名股权投资机构――弘毅投资完成城投控股（600649）（SH:600649）老股转让和锦江股份（SH:600754）定向增发,全球知名物流地产投资公司――世邦魏理仕投资物流配送中心等基础设施项目,美国知名金融机构SIG旗下的海纳华完成多笔一级市场可转债投资,美国知名特殊机会投资基金――嘉沃投资开展不良资产领域的收购,亚洲知名FOF基金――鲲行资本、全球知名投资集团――施罗德先后在沪成立母基金性质的QFLP基金。此外，境内知名机构――德同资本投资的微芯生物（SH:688321），成为科创板上市的首家创新药企业。 上海市地方金融监管局表示，下一步，上海QFLP试点工作将按照国家扩大对外开放等要求，紧密围绕市场需求，不断完善政策制度，在创新发展上继续走在国内前列，为进一步积极利用外资，加快推进全球资产管理中心建设做出新的贡献。
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