伟测科技:坚持差异化策略 致力于成为世界一流集成电路测试服务供应商——上海伟测半导体科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
2022-10-17 09:30:23
路演嘉宾合影
伟测科技:坚持差异化策略 致力于成为世界一流集成电路测试服务供应商
出席嘉宾
上海伟测半导体科技股份有限公司董事长、总经理 骈文胜先生
上海伟测半导体科技股份有限公司副总经理、财务总监、董事会秘书 王 沛女士
方正证券承销保荐有限责任公司投资银行部执行副总经理、保荐代表人 牟 军先生
方正证券承销保荐有限责任公司投资银行部资深业务总监、保荐代表人 吉丽娜女士
经营篇
问:公司的主营业务是什么?
骈文胜:公司是国内知名的第三方集成电路测试服务企业,主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试以及与集成电路测试相关的配套服务。公司测试的晶圆和成品芯片在类型上涵盖CPU、MCU、功率芯片等芯片种类,在工艺上涵盖6nm、7nm、14nm等先进制程和28nm以上的成熟制程,在晶圆尺寸上涵盖12英寸、8英寸、6英寸等主流产品。
问:公司子公司及分公司有哪些?
吉丽娜:截至目前,公司共有三家子公司:无锡伟测、南京伟测和上海威矽,公司无参股公司和分公司。
问:公司的主要消费群体是哪些?
骈文胜:公司客户涵盖芯片设计、制造、封装、IDM等类型的企业,具体包括紫光展锐、中兴微电子、晶晨半导体、中颖电子、卓胜微、兆易创新、普冉半导体、长电科技、中芯国际、北京君正、安路科技、复旦微电子等知名厂商。
问:公司在测试方案开发方面技术水平如何?
骈文胜:在测试方案开发方面,公司建立起从软件开发到硬件设计的完整研发体系,拥有基于爱德万V93000、泰瑞达J750和Chroma等中高端平台的复杂SoC测试解决方案开发能力,可开发的芯片类型包括CPU、云计算芯片、高速数字通信芯片等,在行业内持续保持方案开发的领先优势。
问:公司有多少专利权?
骈文胜:截至2022年6月末,公司已经取得专利共50项,其中发明专利12项、实用新型38项。
问:公司营业收入持续增长的原因有哪些?
王沛:报告期内(2019年、2020年、2021年,下同),公司营业收入分别为7793.32万元、16119.62万元和49314.43万元,2020年和2021年分别较上一年增长106.84%和205.93%。报告期内,公司的营业收入保持加速增长态势,主要有以下原因:1)在“行业新增需求增速高”和“回流的高端存量需求规模大”两大因素的相互作用下,中国测试厂商获得发展机遇;2)持续的研发投入和技术优势为公司营业收入高速增长提供了技术保障;3)优质的客户资源及客户数量的快速增长,为公司营业收入高速增长奠定了客户基础;4)公司新增芯片成品测试业务,带来新的收入增长点;5)公司持续加大固定资产投资,为公司营业收入快速增长提供了产能保障。
问:公司的毛利额是多少?
王沛:报告期内,公司毛利总额分别为4023.78万元、8153.27万元和24883.94万元,呈逐年上涨趋势,公司毛利总额变化趋势与营业收入变化趋势基本保持一致。
问:公司的主营业务毛利率是多少?
王沛:报告期内,公司主营业务毛利率分别为52.24%、51.75%和51.17%,整体略有下降,主要原因有:1)毛利率稍低的芯片成品测试业务收入占比上升,拉低了整体毛利率;2)2020年和2021年公司租赁了多台高端测试设备执行部分测试订单,拉低了整体毛利率。
问:公司的研发费用是多少?
王沛:报告期内,公司研发费用分别为1337.17万元、2101.40万元和4774.28万元,研发费用主要由职工薪酬、折旧与摊销和机物料消耗费等构成。报告期各期,公司研发费用保持快速增长,主要因为集成电路测试行业具有技术密集型特点,为了增强公司的技术竞争力以及贯彻公司的“高端化战略”,公司研发中心在测试工艺难点的突破和测试方案的开发、各类基础性的测试技术的研发、测试硬件的升级和改进、自动化生产和智能化生产IT系统的研发等方面投入了大量的人力物力。
发展篇
问:公司未来的整体发展战略是什么?
骈文胜:公司致力于成为国内领先、世界一流的集成电路测试服务及解决方案提供商。公司主要从事集成电路测试及解决方案服务,通过多年的技术积累和市场开拓,已在晶圆测试、集成电路成品测试及集成电路测试方案开发等方面积累了丰富的核心技术和经验,拥有较强的自主开发测试方案的能力和高效可靠的集成电路测试服务能力,并积累了众多的长期客户。
近年来,集成电路行业的高速发展给公司发展带来了良好的机遇,公司将围绕已经确定的发展战略,顺应集成电路行业整体发展趋势,贴近客户、理解客户并服务好客户,不断提升服务水准与创新能力,在助力行业发展的同时,不断提升公司在行业中的地位。公司将整合内部各项资源,加快推进无锡集成电路测试产能建设项目,从而提高研发、销售的规模和能力,为未来高效全面的集成电路测试服务提供重要支持。
问:公司未来将采取哪些措施来实现战略目标?
骈文胜:将采取的措施有:1)持续加大科研投入;2)持续引进优秀人才,促进公司人才队伍建设;3)完善内部治理和管理结构,提高管理水平;4)大力开拓市场,扩大客户基础;5)增加生产设备和生产基地,扩大产能以应对足客户需求。
问:公司有哪些竞争优势?
骈文胜:公司的竞争优势有:1)人才优势;2)技术优势;3)客户优势;4)产能规模优势;5)区位优势。
问:请介绍公司的技术优势。
骈文胜:公司自创立之初就定位于专业的独立第三方集成电路测试服务商,通过技术研发和工艺升级提高测试服务的品质是公司始终的诉求。公司的技术先进性主要体现在测试方案开发能力强、测试技术水平领先和生产自动化程度高三个方面。其中,在测试作业的自动化方面,公司对标国际巨头,通过将测试作业中积累的技术和经验融入IT信息系统,自主开发了符合行业特点的生产管理系统,提升了测试作业的信息化、自动化、智能化水平,提高了测试作业的准确率和效率。
问:请介绍公司的技术研究开发计划。
骈文胜:测试技术的研发和创新能力是公司立足市场的核心竞争力。近年来,随着我国集成电路整个行业技术水平的不断提升,市场对测试技术和测试服务的要求也越来越高。公司未来的技术研发将聚焦于以下方向:1)不同类型芯片尤其是高端芯片的测试工艺难点的突破和具体测试方案的开发;2)各类基础性的测试技术的研发以及测试硬件的升级和改进;3)自动化生产、智能化生产等IT系统的研发。
行业篇
问:公司属于哪个行业?
骈文胜:根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业分类为“C制造业”门类下的“C3973集成电路制造”小类;根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所在行业属于“C制造业”门类下的“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”;根据《战略性新兴产业分类(2018)》,公司业务属于“1.新一代信息技术产业之1.2电子核心产业之1.2.4集成电路制造”。此外,公司所属行业还是国家发展改革委颁布的《产业结构调整指导目录(2019年本)》(2019年修订)中的“鼓励类”产业。
问:独立第三方集成电路测试企业的竞争格局如何?
骈文胜:根据Ittbank的统计,我国独立第三方测试企业共有85家,主要分布在无锡、苏州、上海、深圳及东莞。根据各家企业公开披露的数据,目前收入规模超过1亿元的独立第三方测试企业主要有京隆科技、利扬芯片、伟测科技、华岭股份、上海旻艾等少数几家公司。由于我国的独立第三方测试企业起步较晚,呈现出规模小、集中度低的竞争格局。但是以利扬芯片、伟测科技为代表的企业近几年发展速度较快,行业集中度正在快速提升。
问:影响集成电路测试行业发展的有利因素有哪些?
骈文胜:有利因素有:1)集成电路产业处在政策机遇期;2)中国芯片设计业和晶圆制造业快速发展带动测试需求扩大;3)中国封装行业在全球具有较强的竞争力,为测试行业带来更多的全球客户;4)芯片的高端化和封装制程的先进化提升了测试费用占比。
发行篇
问:请介绍公司控股股东情况。
骈文胜:截至目前,蕊测半导体持有公司41.33%的股份,为公司控股股东;骈文胜持有公司控股股东蕊测半导体51.54%的股份,并通过蕊测半导体控制公司41.33%的股份,为公司的实际控制人。
问:公司选择的具体上市标准是怎样的?
吉丽娜:根据天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》(天健审〔2022〕6-268号),公司2021年的营业收入为49314.43万元,归属于母公司股东的净利润(扣除非经常性损益前后孰低数)为12759.72万元。同时,考虑A股行业分类与公司相同的企业在境内市场的估值情况以及公司2021年6月融资估值情况(增资对应公司投后估值金额为32亿元),预计公司发行后市值不低于人民币10亿元。
公司选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)项规定的上市标准,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问:公司募集资金用途有哪些?
骈文胜:公司本次发行募集资金扣除发行费用后,所募集资金将用于下列项目的投资建设:1)无锡伟测半导体科技有限公司集成电路测试产能建设项目;2)集成电路测试研发中心建设项目;3)补充流动资金。
问:请介绍募集资金投向科技创新领域的具体安排。
牟军:1)无锡伟测半导体科技有限公司集成电路测试产能建设项目。本项目为公司主营业务集成电路测试产能扩充项目,主要建设目的为提高公司晶圆测试、芯片成品测试等主要服务的能力,相关服务均属于科技创新领域;2)集成电路测试研发中心建设项目。公司拟通过集成电路测试研发中心建设项目进一步购置先进的研发及实验设备,对公司现有核心技术、主要产品以及战略规划中未来拟研发的新技术、新产品及新兴应用领域进行长期深入的研究和开发,相关研发属于科技创新领域。
问:本次募投项目与公司现有业务、核心技术之间的关系如何?
牟军:本次计划实施的募集资金投资项目均围绕公司主营业务,主要目标是扩大公司现有产能,完善公司产品结构,提升公司研发和竞争能力。“无锡伟测半导体科技有限公司集成电路测试产能建设项目”的实施将进一步提高公司晶圆测试、芯片成品测试等主要服务的能力,增强主营业务竞争能力和市场影响力;“集成电路测试研发中心建设项目”将进一步增强公司的自主研发能力,为公司的业务发展提供技术保障,巩固公司在行业中的地位和影响力并提高公司的综合竞争力;“补充流动资金”符合公司所处重资产行业的行业特征与公司稳健发展的经营方针,满足公司产能扩张对营运资金的需求,有利于优化资本结构、降低财务杠杆、提高偿债能力,奠定公司长期稳定发展的财务基础。
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