欧洲央行会议即将召开 有关利率路径的分歧日益加剧

2023-03-14 09:30:22

欧洲央行周四公布利率决定之际,市场将关注分歧日益加剧的未来路径。 尽管欧洲央行坚持利率决定将“一会一议”,但投资者已经习惯于能够提前展望借贷成本未来几周甚至几个月的可能走向。 但在官员们争论指引的适宜程度及应该关注哪项通胀指标的情况下,在已经是欧元时代最强有力的政策紧缩周期中提供明确的信息将比以往任何时候都更为棘手。 本周存款利率再度上调50个基点的计划几乎没有遭到异议。欧元区2月份剔除了食品和能源等波动项目的核心通胀率升至纪录新高,打消了所有的疑虑。 但管理委员会26位成员敌对派系之间关于3月份以后路径的紧张关系已经开始公开化。在奥地利的Robert Holzmann上周敦促央行再大幅加息四次后,意大利的Ignazio Visco直言抨击了主张“长期”加息的同僚。 Bantleon驻苏黎世经济学家Joerg Angele表示,这样的公开争论引发了欧洲央行决策者能否就货币政策路线图拿出一致意见的疑问。 “虽然鹰派出于核心通胀率考虑一直呼吁再次加息,但鸽派的声浪越来越高,他们呼吁采取谨慎的做法,”他说。 截至2025年的最新GDP和通胀率预测也将于周四发布,但可能无法终结这场辩论。 接受调查的分析师预计,随着能源成本暴跌,整体价格涨幅预期会较上个季度的展望下调。然而核心通胀率的路径至少在短期内可能会上修。 这可能会加剧2月份会议纪要显示已经在进行的一场辩论。官员们讨论了核心指标的重要性,一种观点是“核心通胀率的某些要素可能会变得很快”。 这种不确定性反映在了分析师对欧洲央行必须收紧政策力度的看法中。 本月调查的预估中值显示,经济学家预计存款利率将在3.75%见顶,高于目前的2.5%,即在本月加息50个基点后还有三次25个基点的加息。 高盛和德意志银行等支持这种结果。然而,摩根士丹利、巴克莱和美国银行预测,所谓的终端利率为4%——这是货币市场一直押注的水平,直到上周五才回落至3.88%。在低端,汇丰和ING的预测仅为3.5%。 “鉴于我们知道本周会发生什么,当然我们都在寻找5月份的信号,”J. Safra Sarasin首席经济学家Karsten Junius表示。“但管理委员会应该抵制住告诉我们会发生什么的诱惑,因为两个月时间很长。在那之前,我们还有两份通胀数据。”

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人民币汇率昨日收复6.86关口

2023-03-14 09:30:22

3月13日,离岸和在岸人民币汇率均明显上涨,晚间双双收复6.86关口。昨日20:50,离岸人民币汇率报6.8549,较前一交易日上涨逾800基点;在岸人民币对美元汇率16:30收盘价报6.9005,随后继续走高,昨日20:51报6.8553,较上一交易日大涨逾600基点。 根据外汇交易中心公布的信息,3月13日,银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价报6.9375元,较上一交易日调升280个基点。 上周,人民币汇率在逼近7.0关口后,触底反弹。上周三,离岸人民币对美元汇率最低曾跌至6.9962,在岸人民币汇率一度跌至6.9772。随后,人民币汇率开始逆转,三个交易日里大涨了超过900点,周五的盘中最高位回到了6.9035。 近日,央行行长易纲在国新办发布会上指出,近五年来,人民币对美元汇率三度破“7”又回到“7”以下,双向波动,弹性增强,在全球各种货币中,人民币是表现非常稳健的,而且这种有弹性的市场化汇率制度也为调节宏观经济和国际收支起到了自动稳定器的作用。 易纲表示,下一步,我们将综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕、广义货币和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 瑞银首席中国经济学家汪涛日前预计今年人民币对美元汇率将出现小幅升值,年底看到6.8,这主要是因为美联储加息停止之后美元会走弱,而中美之间的利差会缩窄,同时中国经济向好,美国经济下滑。“如果中国经济好于预期,而美国经济下滑、美元走弱更明显的话,人民币对美元有可能升到6.6。”汪涛称。 展望2023年人民币汇率走势,中国银行研究院此前发布报告认为,全球经济将呈现错位增长态势,欧美国家经济出现衰退概率增大,可能会陷入“高通胀、高利率、低增长”困局,而在疫情防控措施优化带动下,中国经济有望持续向好。此外,欧美国家加息将进入下半场,人民币汇率外部压力将有所缓解。而境外资金持续流入国内金融市场有望促使中国国际收支保持基本平衡,继而对人民币汇率带来支撑。预计2023年人民币汇率将在双向波动中实现稳中有升态势,年末汇率中枢有望维持在6.5至6.7之间。 程婕

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总理记者会释放重要信号:中国经济“长风破浪未来可期”

2023-03-14 09:30:22

本报记者 马玲 “今年,中国经济预期增长目标定为5%左右,这是我们综合考虑各方面因素后确定的。”“从最近两个多月情况看,我国经济运行出现了企稳回升态势,一些国际组织也调高了今年中国经济增速的预期。对中国经济的前景,我想用八个字来概括,就是‘长风破浪,未来可期’。”国务院总理李强3月13日在十四届全国人大一次会议闭幕后的记者会上说。 今年将采取怎样的措施实现全年经济增长目标?支持民企发展,还应如何发力?政府将采取哪些措施稳就业?如何看待当前的中美关系及其前景?针对这些社会各界关注的热点问题,李强总理进行了回应。 推动经济运行整体好转 目前,中国经济总量已经突破120万亿元,在基数基础上,要实现5%左右的增长,并不轻松,需要倍加努力。中国准备采取怎样的措施实现全年经济增长目标?对此,李强总理表示,基本取向是坚持稳字当头、稳中求进,推动经济运行整体好转。稳,重点是稳增长、稳就业、稳物价;进,关键是在高质量发展上取得新进步。具体来讲,要打好四套组合拳:一是宏观政策的组合拳,二是扩大需求的组合拳,三是改革创新的组合拳,四是防范化解风险的组合拳。 “客观地讲,绝大部分老百姓不会天天盯着看GDP增长了多少,大家更在乎的是住房、就业、收入、教育、就医、生态环境等身边具体事。”李强总理强调,政府工作就是要贴近老百姓的实际感受去谋划、推进,真正做到民有所盼、政有所为。 民营经济的发展环境会越来越好 近日,在看望参加全国政协十四届一次会议的民建、工商联界委员时,习近平总书记在联组会上的发言引起强烈反响,广大民营企业家深受鼓舞、深受激励。 谈及如何提振民企信心、支持民企发展时,李强总理表示,“两个毫不动摇”是我国基本经济制度的重要内容,是长久之策,过去没有变,以后更不会变。民营经济的发展环境会越来越好,发展空间会越来越大。将在新起点上大力营造市场化、法治化、国际化营商环境,平等对待各类所有制企业,依法保护企业产权和企业家权益,促进各类经营主体公平竞争,支持民营企业发展壮大。“从发展空间看,中国具有超大规模的市场需求,还有很多新领域新赛道有待开拓,都蕴藏着巨大的发展机遇。民营经济一定是大有可为的。”他说。 “人才红利”正在形成 就业是民生之本。谈及稳就业问题,李强总理强调,解决就业问题,最根本的一条,还是要靠发展经济。在具体工作中,将全面落实就业优先战略,进一步加大就业服务、技能培训等方面的政策支持力度,多措并举稳定和扩大就业岗位,支持和规范发展新就业形态。今年高校毕业生预计1158万人,从就业看,有一定压力,但从发展看,注入的是蓬勃的活力。将进一步拓宽就业渠道,帮助年轻人通过劳动和奋斗,更好地实现自己的人生价值。 我国人口增长由正转负,有人担心“人口红利”会不会就此消失,对此,李强总理回应称,“人口红利”既要看总量,更要看质量,既要看人口,更要看人才。我国有近9亿劳动力,每年新增劳动力都超过1500万人,人力资源丰富仍然是中国的突出优势。更重要的是,我国接受高等教育的人口已超过2.4亿人,新增劳动力平均受教育年限达到14年。“可以说,我们的‘人口红利’没有消失,‘人才红利’正在形成,发展动力依旧强劲。”他表示。 中国依然是全球投资高地 今年是中国改革开放45周年,改革开放发展了中国,也影响了世界。李强总理介绍称,从掌握的情况看,绝大多数外资企业依然看好在华发展前景。去年,中国实际使用外资1890多亿美元,创历史新高,比3年前增加了近500亿美元。这说明,中国依然是全球投资高地。 “对外开放是我们的基本国策,无论外部形势怎么变,我们都将坚定不移向前推进。”李强总理表示,今年,还将对接高标准国际经贸规则,进一步扩大开放。中国开放的大门会越开越大、环境会越来越好、服务会越来越优。开放的中国欢迎大家来投资兴业。 谈及中美关系问题,李强总理介绍称,据中方统计,去年,中美贸易额近7600亿美元,创下历史新高。中美两国经济你中有我、我中有你,彼此都从对方的发展中受益。“我去年接触了不少包括美资在内的外企高管,他们都告诉我看好上海、看好中国。”李强总理表示,这些都表明,中美可以合作、也应该合作。中美合作大有可为。

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利率下调仍受热捧 年内首批储蓄国债开售即告罄

2023-03-14 09:30:22

2023年第一期、第二期储蓄国债(凭证式)已于近日正式发售。《证券日报》记者调查发现,尽管此次储蓄国债利率有所下降,但仍受投资者追捧,部分银行网点额度开售当天就已售罄。 储蓄国债仍受青睐 根据财政部的国债发行计划,今年第一期、第二期储蓄国债(凭证式)于3月10日至3月19日发行,付息方式均为到期一次还本付息,发行总额为300亿元。 在利率方面,第一期储蓄国债为3年期,票面利率为3%;第二期储蓄国债为5年期,票面利率为3.12%。与去年的最后一批储蓄国债相比,本批次的两期储蓄国债的利率均有所下降。其中,3年期利率降了0.05%,5年期降了0.1%。 储蓄国债具备信用等级高、购买门槛低、收益稳定以及本金安全性好等优点。“虽然储蓄国债利率再次下调,对于追求保本的投资者来说,储蓄国债仍然是较为理想的选择。”多家银行网点工作人员告诉记者,储蓄国债额度有限,确实比较抢手。3年期和5年期的储蓄国债额度开售当天已经全部售罄。 某国有大行一位客户经理表示,尽管储蓄国债利率下调,但是储蓄国债提前支取可以靠档计息的优势,与目前多家银行同档的定期存款产品相比,仍有一定的优势。 招联金融首席研究员董希淼接受《证券日报》记者采访时表示,储蓄国债是一种兼具安全性和收益性的投资产品,适合偏好稳健收益、对流动性要求不高的投资者。在投资者风险偏好下降、市场投资收益下滑的当下,储蓄国债更受市场欢迎。 星图金融研究院副院长薛洪言对《证券日报》记者表示,2022年,股债双杀导致银行理财净值波动加剧,投资者风险偏好显著下降,理财资金向存款等安全资产回流的趋势仍未逆转,在此背景下,兼具安全性和高收益的储蓄国债竞争力增强,愈发受到追捧。 利率平稳或是趋势 去年以来,各家银行普遍下调了个人存款利率,储蓄国债利率同样也在下调。据了解,去年储蓄国债利率经历了3次下调,而今年首批发行的储蓄国债,利率继续下调。 易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮表示,近期储蓄国债的利率下降与存款等的利率下降保持了同步,主要由于市场供不应求,预计在经历一段时期降息后,储蓄国债利率将逐步企稳。 “除了储蓄国债之外,还有一般存款、大额存单、货币基金等低风险产品可供选择,利率下行及净值化背景下,建议投资者根据自身的风险偏好及流动性需求,选择适合自身的资金量及期限进行投资理财。”苏筱芮称。 “当前政策利率仍处下行通道中,叠加投资者对安全资产的偏好上升,适当调降利率并不影响投资者对储蓄国债的热情。”薛洪言表示,展望未来,随着国内经济进入复苏通道,叠加全球高通胀背景下美欧利率有望长期处于较高位置,我国长端利率继续下行的空间较为有限,预计未来一段时间将走平,随着经济复苏趋稳,利率也将由低位持平重新进入上行通道。

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美国抵押贷款利率扭转近期涨势 30年期跌至6.57%

2023-03-14 09:30:22

周一,美国30年期固定利率抵押贷款的平均利率降至6.57%,低于上周五的6.76%和上周三触及的近期高点7.05%。 抵押贷款利率大致跟随10年期美国国债收益率,因硅谷银行和Signature Bank的倒闭以及随之而来的连锁反应,10年期美国国债收益率跌至一个月低点。 从实际情况来看,对于一个购买50万美元的房屋、首付20%并拥有30年期固定利率抵押贷款的买家来说,本周的月供比上周少了128美元。然而,仍然高于1月份的水平。 那么,这对美国春季的房地产市场来说意味着什么呢? 在去年10月份,抵押贷款利率飙升并突破了7%,美国房屋销售开始出现了真正的放缓。但抵押贷款利率随后在去年12月开始下降,今年1月底接近6%。这导致未决房屋销量意外地环比跃升8%,与此同时,美国普查局统计的新屋销量也远远高于预期。 虽然2月份的数据尚未发布,但从非官方的轶事来看,房产经纪人和建筑商都表示,随着抵押贷款利率飙升,2月份的销量出现了大幅回落。因此,如果现在利率继续下降,买家可能会再次重返市场,但这只是个推测。 《抵押贷款新闻日报》的首席运营官Matthew Graham表示:“这场小型银行危机必须推动消费者行为的改变,才能对利率产生持久的积极影响。这仍然是完全与通胀有关的问题。” Graham补充指出,市场现在必须应对“消费者恐惧带来的通胀影响”。周二会发布一份新的消费者价格指数报告,这是衡量经济中通胀情况的月度指标。 就在上周,美联储主席鲍威尔告诉国会议员,最新的经济数据强于预期。鲍威尔表示:“如果整体数据表明有必要加快收紧政策,我们将准备加快加息的步伐。” 虽然抵押贷款利率并不完全跟随联邦基金利率的步伐,但它们在很大程度上受到货币政策和对未来通胀的思考的影响。

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黄金价格上涨49.30美元,收于每盎司1,916.50美元

2023-03-14 09:30:22

3月14日消息,在美联储和其他当局试图阻止因SVB 倒闭造成银行业危机蔓延之后,美元走软及国债收益率下降为避险资产带来提振,黄金期货大幅收涨,并创一个多月高位。 纽约商品期货交易所4月份交割的黄金价格上涨49.30美元,收于每盎司1,916.50美元涨幅2.6%。根据道琼斯市场数据,这是自2023年2月2日以来最活跃合约的最高收盘价,当时该合约收于1930.80美元。5月银价上涨1.4美元涨幅6.9%,收报每盎司21.92美元。 6月钯金上涨114.40美元,涨幅8.4%收于每盎司1,476.70美元;4月铂金上涨42.70美元,涨幅4.4%收于每盎司1004.90美元。5月交割的铜价微涨2美分,收于每磅4.05美元涨幅为0.6%。

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西德克萨斯中质原油4月期货下跌1.88美元,收于每桶74.80美元

2023-03-14 09:30:22

3月14日消息,硅谷银行周末倒闭引发了人们对美国经济可能陷入衰退的担忧,原油期货收盘走低。 纽约商品交易所西德克萨斯中质原油4月期货下跌1.88美元,收于每桶74.80美元跌幅2.5%。ICE欧洲期货交易所5月全球基准布伦特原油期货下跌2.01美元,收于每桶80.77美元跌幅2.4%。 纽约商交所4月汽油期货下跌2.1%收于每加仑2.5914美元;4月取暖油期货下跌0.4%收于每加仑2.7615美元。4月天然气上涨7.94%,至2.606美元/百万英热单位。

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道琼斯指数下跌90.59点,跌幅0.28%报31819.05点

2023-03-14 09:30:22

3月14日消息,投资者评估允许硅谷银行储户提款、并为其他银行提供额外资金的计划,同时权衡美联储放缓加息不翻的可能性,美股低开高走收盘涨跌互现,道指跌近百点,纳指涨近50点,标普微跌0.13%;科技股及加密货币类股走高,银行股继续下挫,KBW银行板块跌超11%,第一共和银行跌61%,阿莱恩斯西部银行跌47%,西太平洋众合银行跌21%,纳斯达克中国金龙指数收涨1.1%,比特数字涨超17%。 截止收盘,道琼斯指数下跌90.59点,跌幅0.28%报31819.05点;标普500指数下跌5.06点,跌幅0.13%报3856.53点;纳斯达克综合指数上涨49.96点,涨幅0.45%报11188.84点。

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A股箱体震荡TMT板块抱团上涨

2023-03-10 09:30:22

■本报记者 刘庆华 3月9日,A股市场震荡下跌,部分“中”字头股票表现再度活跃。 从盘面看,早盘指数高开后下探,午后震荡回升,三大指数一度翻红,但尾盘受新能源等板块的拖累再次回落。三大电信运营商午后再度发力上拉,中国电信股价再创新高,6G概念中国卫通涨停。 截 至 收 盘 , 上 证 指 数 跌0.22%,报3276.09点;深证成指跌0.16%,报11579.99点;创业板指跌0.21%,报2372.68点;此外,科创50指数涨0.34%。沪深两市个股涨跌参半,超2300只个股上涨,2500余只个股下跌。 量能仍然维持在较低水平。Wind数据显示,A股全天成交7569亿元。北向资金全天净卖出41.76亿元,连续3日减仓;其中沪股通净卖出22.97亿元,深股通净卖出18.79亿元。 板块方面,TMT板块抱团上涨。通信板块中,神宇股份20%涨停,亿通科技、永鼎科技涨超10%。计算机方面,汇金科技20%涨停,中亦科技、赛为智能、紫光股份涨超10%。6G板块午后回升,中军中国卫通直线拉板,金信诺再度大涨近16%。光刻胶概念表现居前,容大感光连续2日20%涨停,强力新材、上海新阳、彤程新材涨超10%。 环保与航运也有所走强。环保板块中,津膜科技20%涨停,国林科技超涨14%。航运方面,招商轮权大涨9%以上,中远海能涨超8.5%。 新能源表现疲弱,光伏板块跌幅相对较大,隆基绿能跌近2%,阳光电源、通威股份、天合光能等跌约1%。 消费领域整体来看也略显疲软。餐饮板块表现不佳,西安饮食、岭南控股、西安旅游等跌4%-6%,而白酒指数早盘曾大幅下挫,盘中跌幅超2%,但随后权重股带领板块回升,至收盘茅五泸跌幅均在1%以内。教育板块也持续阴跌,竞业达、美吉姆跌超3%。 巨丰财经指出,周四市场上出现很多交易不活跃的个股突然20cm涨停板的情况,在市场总体成交量并未释放的背景下,或许预示着市场短期的分化将进一步加剧。 华鑫证券认为,目前上证指数重回箱体,短周期而言,可能无法改变震荡拉锯的局面,需等待新的契机再次产生突破。拉长周期来看,面对短期震荡投资者当保持定力,主要逻辑在于美国经济很难在高利率环境下保持扩张,高利率环境下弱经济预期终将会变成现实,美元只会是短期扰动因素,增量资金依然是驱动2023年A股持续上涨的源动力之一。此外,A股盈利底部区域也逐渐清晰,二季度和三季度大概率将迎来盈利上升周期。基于此判断,A股趋势行情的主升浪还未来临。

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金融业运行稳健风险收敛 金融稳定保障体系持续强化

2023-03-10 09:30:22

金融改革发展稳定各项工作取得了重大成果: 重点高风险集团、部分中小金融机构风险被稳妥处置,阻断了风险传染与扩散,高风险机构数量总体下降; 金融乱象得到深入整治; 防范化解金融风险体制机制建设有力推进。 ◎记者 张琼斯 当前,我国金融风险总体收敛,为应对“风高浪急”和困难挑战赢得了时间与空间。一些重大金融风险被妥善化解,难处置的“硬骨头”最终被“啃”下,过去野蛮生长的金融乱象得到遏制。更可贵的是,着眼于长远的金融风险防控体制机制建设正有力推进。 加强金融法治建设,使防范化解金融风险的工作迈上制度化、法治化轨道意义重大。党的二十大报告提出,“强化金融稳定保障体系”。今年全国两会期间,金融系统代表委员聚焦金融风险处置机制、存款保险制度、征信体系建设等领域,以真知灼见助力金融稳定保障体系完善。 金融业运行稳健 金融风险收敛 过去五年,我国经济社会发展取得举世瞩目的历史性成就,金融改革发展稳定各项工作取得了重大成果,守住了不发生系统性金融风险的底线。 一组事实与数据可以佐证: 政府工作报告提出,有效防范化解重大经济金融风险。深化金融体制改革,完善金融监管,压实各方责任,防止形成区域性、系统性金融风险。有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况,防止无序扩张,促进房地产行业平稳发展。防范化解地方政府债务风险,优化债务期限结构,降低利息负担,遏制增量、化解存量。 筑牢金融稳定保障体系 加强金融法治建设,使防范化解金融风险的工作迈上制度化、法治化轨道,夯实金融稳健运行的制度基础,尤为重要。 全国人大代表、人民银行副行长刘国强建议,引导各方面从高质量发展的高度出发,支持金融、用好金融,处理好稳增长和防风险的关系,不盲目追求信贷高增长。全国政协委员、四川省地方金融监督管理局局长欧阳泽华建议,在深化金融体制改革、加强金融风险防范的同时,更要注重金融支持实体经济发展与金融监管的辩证关系,尤其是在当前经济恢复增长的特殊时期。 处置金融风险是攻坚战也是持久战。全国政协委员、上海银保监局局长王俊寿认为,处置金融风险涉及广大群众利益和公共资源的使用,在资金支持、法律法规完善、法律责任追究等方面需要多部门的有效配合。因此,强化财税、货币、司法等多部门金融风险协同处置机制至关重要。“建议以研究制定金融稳定法为契机,完善与金融风险处置相关的配套司法制度安排;进一步优化财政、货币等约束机制;丰富存款保险基金在风险处置中的运用方式,避免一次重大风险处置消耗大量基金积累。” 存款保险制度是维护公众信心、防范挤兑、处置金融风险、保障问题银行有序退出市场的重要制度安排。全国人大代表、人民银行武汉分行行长林建华表示,由于存款保险条例法律位阶较低,内容较为原则,我国存款保险制度面临法律支持不足的问题。“建议尽快将制定存款保险法列入全国人大的立法工作计划,加快推进立法工作,以法律形式全面、系统地完善我国存款保险法律制度,健全金融稳定法律体系。” 目前,我国征信体系建设距离“全覆盖”的目标还存在较大差距。全国人大代表、人民银行沈阳分行行长付喜国建议,借助地方征信平台推进建设覆盖全社会的征信体系。

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