综合来看,导致美股上周表现不佳的原因有以下几个方面。首先,美联储持续“鹰”姿勃发;其次,俄乌冲突持续给美股施压;再次,美国银行业仍存风险。
有分析师认为,在经过前期的反弹之后,8月美股已经转为更趋中性的前景,未来美股将更容易受到负面消息的影响。
在美联储持续“鹰”声之下,美国金融市场难言太平。上周,美股三大股指全线收低,使得8月以来美股跌幅扩大。与此同时,10年期美债收益率周四收于2007年以来最高水平4.307%。在美股逊色表现的背后,存在多重原因。美联储“鹰”姿勃发、美国银行业风险挥之不去、美国经济数据良莠不齐、俄乌冲突悬而未决等都是根源所在。伴随着美股头顶“阴云”越发浓厚,上周,日本、德国、法国和英国等多地股市也相继走低。
8月22日至24日,金砖国家领导人第十五次峰会将在南非约翰内斯堡举行,这将是本周国际社会关注的焦点之一。随后,8月24日至26日,杰克逊霍尔全球央行年会将是本周另一大焦点财经事件,本次年会主题为“世界经济的结构变化”。针对当前的全球经济以及未来货币政策走向,本周的“金砖时刻”以及全球多家央行决策者将发出怎样的信号?
多重原因致美股走弱
8月以来,美股涨势暂停且出现下滑迹象。上周,美国三大股指全线收跌,纳指累计下跌2.59%,为今年以来首次连续3周下跌。标普500指数累计下跌2.11%,连续3周走低,为今年3月以来首次。道指累计下跌2.21%,创下今年3月以来最差周度表现。其中,上周,纳指连续4天下跌,创下去年12月以来最长的单周连跌纪录。
上周美股走弱,导致其8月以来跌势加剧。纳指8月份下跌了7.7%,标普500指数本月跌幅接近5%,道指本月跌幅为3%。周四,道指收于50日移动均线下方,这一关键关口通常被投资者解读为美股看跌信号。对比而言,7月美国三大股指均为上扬。道指当月累计上涨3.35%,纳指上涨4.05%,标普500指数上涨3.12%——纳指和标普500为连续第5个月上扬,而标普500指数更是创2021年8月以来最长月线连涨纪录。
综合来看,导致美股上周表现不佳的原因有以下几个方面。首先,美联储持续“鹰”姿勃发。自2022年3月以来,美联储已经加息11次,累积加息幅度高达525个基点。在高利率环境下,尽管部分美国经济数据仍显韧性,但实体经济营业利润却受到挤压,经营前景远非乐观。数据显示,今年前7个月,美国共收到402起中大型企业破产申请,数量超过去年全年。美联储在上周公布的7月会议纪要中暗示,由于通胀担忧仍然存在,美联储未来可能会进一步加息。这与华尔街大部分预期并不相符,他们认为7月是美联储的“最后一加”。如若美联储未来持续加息,这将给美国经济和美股带来进一步的下行压力。市场对此反应强烈,上周四,30年期美债收益率创下2011年以来的最高水平,10年期美债收益率创下2022年10月以来的最高水平。
其次,俄乌冲突持续,也给美股施压。虽然今年以来全球通胀大幅回落,但地缘政治风险或将再度推高全球食品和石油价格的市场担忧却仍然存在。再次,美国银行业仍存风险。近来,有关美国银行业的负面消息仍然存在,惠誉评级警告称,美国银行业的评级将进一步下调,这可能会影响全球,这也给上周美国银行业带来冲击。
8月以来美股走软,也使得投资者担忧,美股本轮反弹是否已经步入拐点。美国有线电视新闻网商业恐惧与贪婪指数是衡量市场情绪的指标之一,该指数上周五显示出自3月份以来的首次担忧迹象,与一个月前相比,这是一个巨大的变化,当时该指数处于“极度贪婪”的水平。有分析师认为,在经过前期的反弹之后,8月美股已经转为更趋中性的前景,未来美股将更容易受到负面消息的影响。
金砖峰会和全球央行年会受关注
本周国际社会高度关注的焦点之一,金砖国家领导人峰会将在8月22日至24日举行,这是3年来金砖国家领导人会晤首次线下举办。本次峰会将围绕加强金砖合作与金砖合作机制“扩容”等议题展开讨论。从最初巴西、俄罗斯、印度、中国四国开启金砖合作,到后来南非加入,再到如今越来越多志同道合的伙伴希望参与到这一机制中来,金砖合作机制正展现更大吸引力,为变乱交织的世界注入稳定性和正能量。
随后,全球央行年会将是本周另一大焦点,该年会将在8月24日至26日举行,其主题为“世界经济的结构变化”。美联储主席鲍威尔将在当地时间周五上午10点05分发表讲话。去年以来,鲍威尔“鹰”声嘹亮,多次重申美联储关注的是通胀和价格稳定,而不是充分就业的使命。对于市场的年内降息预期,鲍威尔多次直言否定。因此,鲍威尔在本次全球央行年会中会否“老调重弹”还是另有新意,其措辞变化值得投资者关注。值得一提是,在去年全球央行年会中,鲍威尔“鹰”声嘹亮,曾导致当日的美股暴跌,三大股指重挫均超3%。